很多投资纠纷并不是发生在投资以后，而是在投资发生之前就已经埋下风险。
投资人决定购买一家美国公司的股权之前，不能只看商业计划书和营业收入，还应进行必要的法律尽职调查。
一、确认公司到底是谁拥有的
应当核查：
- Certificate of Incorporation；
- Bylaws；
- Operating Agreement；
- Shareholders Agreement；
- Cap Table；
- Stock Certificates；
- 历次股权转让文件。
尤其需要确认创始人口头所说的股权比例是否和正式公司文件一致。
二、调查公司的债务
企业可能存在：银行贷款、股东贷款、设备融资、商业房屋租赁义务、税务欠款、担保责任或者其他债务。
如果交易结构设计不当，投资人收购企业以后可能发现公司背负大量未披露债务。
三、审查重大合同
包括：客户合同、供应商合同、租约、贷款协议、加盟合同以及合作协议。
尤其要注意其中是否存在 Change of Control 条款。
因为部分合同可能规定：一旦公司控制权改变，对方可以终止合同。
四、调查诉讼和监管风险
需要确认企业是否存在：正在进行的诉讼、仲裁、政府调查、劳动纠纷、税务问题或者监管处罚。
对于金融、医疗、建筑、餐饮以及专业服务行业，还应进一步确认行业许可证。
五、知识产权是否真正属于公司？
对于科技企业、品牌企业和互联网企业，这一点尤其重要。
应当确认：商标、专利、软件代码、网站、域名以及版权究竟登记在公司名下，还是登记在创始人个人或者第三方公司名下。
六、投资完成以后谁控制公司？
投资协议还应明确：
- 投资人的投票权；
- 董事席位；
- 财务信息权；
- 优先认购权；
- 股权转让限制；
- 公司重大事项表决机制；
- 投资退出安排。
因此，股权投资真正需要解决的不仅是：“我要投多少钱？”
更重要的是：“我买到什么权利，以及风险由谁承担？”